Niet elke belegging binnen een Tak 23 moet vol schommelingen zitten. Er bestaan ook oplossingen die meer structuur en voorspelbaarheid bieden. Een fixed maturity bondfonds is daar een goed voorbeeld van.
Wat is een fixed maturity bondfonds?
Een fixed maturity bondfonds is een obligatiefonds met een vooraf bepaalde einddatum. De onderliggende obligaties worden in principe aangehouden tot hun vervaldag. Op het einde van de looptijd wordt het fonds afgewikkeld en ontvang je de dan geldende waarde.
Dat verschilt van een klassiek obligatiefonds, waar voortdurend nieuwe obligaties worden aangekocht en verkocht en waar geen vaste einddatum bestaat.
Waarom is dit interessant binnen een Tak 23?
1. Duidelijke horizon
Je weet vooraf wanneer het fonds afloopt. Dat maakt het eenvoudiger om deze belegging te koppelen aan een concreet doel: aanvulling op je pensioen, een geplande uitgave of een bepaalde levensfase.
2. Minder blijvend renterisico
Stijgende rentevoeten zorgen tussentijds voor koersschommelingen. Wie echter belegt met het oog op de einddatum, is minder afhankelijk van tijdelijke bewegingen. De obligaties worden normaal gezien terugbetaald op hun vervaldag, tenzij er sprake is van wanbetaling.
3. Spreiding over meerdere emittenten
In plaats van één obligatie aan te kopen, beleg je via het fonds in tientallen of zelfs honderden obligaties. Dat verlaagt het concentratierisico en spreidt het kredietrisico.
4. Professioneel beheer
De fondsbeheerder analyseert kredietkwaliteit, sectoren en looptijden. Voor particuliere beleggers is het moeilijk om zelf een goed gespreide obligatieportefeuille samen te stellen.
5. Fiscaal kader van Tak 23
Binnen een Tak 23 worden geen jaarlijkse intresten uitgekeerd waarop roerende voorheffing verschuldigd is. Er is ook geen beurstaks bij interne switches tussen fondsen. De fiscaliteit verschilt dus van een rechtstreekse obligatiebelegging of een klassiek distributiefonds.
Hoe verschilt dit van andere oplossingen?
Ten opzichte van Tak 21
Een Tak 21 biedt kapitaalsbescherming maar doorgaans een beperkter rendementspotentieel. Een fixed maturity bondfonds binnen Tak 23 biedt geen kapitaalgarantie, maar kan een hoger verwacht rendement hebben.
Ten opzichte van een klassiek obligatiefonds
Bij een traditioneel obligatiefonds blijft het renterisico permanent aanwezig omdat de looptijd voortdurend wordt vernieuwd. Een fixed maturity fonds werkt met een duidelijke einddatum.
Ten opzichte van individuele obligaties
Rechtstreeks beleggen in één obligatie betekent concentratierisico. Een fonds zorgt voor spreiding en professioneel beheer, maar brengt uiteraard ook beheerkosten met zich mee.
Belangrijke aandachtspunten
- Er is geen kapitaalgarantie.
- Het rendement is afhankelijk van rente-evolutie en kredietkwaliteit van de emittenten.
- Bij uitstap vóór de einddatum kan de waarde lager zijn dan het geïnvesteerde bedrag.
- Kosten en instaptaks binnen Tak 23 beïnvloeden het nettoresultaat.
Een fixed maturity bondfonds kan dus een interessante bouwsteen zijn binnen een Tak 23-portefeuille, zeker wanneer je belegt met een duidelijke tijdshorizon en een gematigd risicoprofiel. We bekijken graag samen of dit past binnen jouw totale beleggingsstrategie.
Een Tak 23 is een levensverzekering gekoppeld aan één of meerdere beleggingsfondsen. Het kapitaal en rendement zijn niet gewaarborgd. Raadpleeg steeds het essentiële-informatiedocument (KID) en het beheersreglement vooraleer te beleggen.